В первом полугодии 2010-го банки регулярно снижали проценты по кредитам и планомерно урезали ставки по депозитам. 
Чего ждать от второй половины года?
Большинство крупных банков по рублевым депозитам сейчас предлагают ставки 6-8% годовых. Вклады с доходностью 13-14% сейчас можно найти только в небольших банках. И судя по всему, потенциал снижения ставок себя окончательно не исчерпал. «Процентные ставки по вкладам как в рублях, так и в валюте будут и дальше корректироваться в сторону уменьшения, — полагает Андрей Степаненко, член правления „Райффайзенбанка». Однако некоторые эксперты предполагают, что во второй половине 2010 года процентный маятник может качнуться в обратную сторону. Елена Махота, член правления „Промсвязьбанка“ замечает, что к концу квартала темпы снижения процентных ставок сократились, и не исключена их полная остановка, а к концу года возможен их рост.
Нетрудно заметить, что в целом динамика снижения ставок по вкладам следует за уменьшением ставки рефинансирования, которая за последний год уменьшилась на 5% — с 13 до 8% (из них только 0,75% были пройдены в 2010 году). Примерно так же выглядит ситуация с вкладами. Как только ставка рефинансирования более менее устойчиво зафиксировалась, падение депозитных ставок замедлилось. Сегодня ставки уравновешены. Дальнейшее их уменьшение будет происходить в случае снижения уровня инфляции и ставки рефинансирования. Факторов, которые могли бы спровоцировать подъем ставок, сегодня немного.
«Банки уже не имеют острой потребности в деньгах, которая бы заставила их повышать ставки в конкурентной борьбе за вкладчика. Таким образом, ставочную политику будут определять только макроэкономические факторы и индикаторы», — говорит Кристина Буганова, руководитель отдела страховых и инвестиционных продуктов «Банка Сосьете Женераль Восток» (BSGV). «До кризиса мы уже наблюдали ситуацию, когда чистая доходность по вкладам была отрицательной, то есть средняя ставка оказалась ниже уровня инфляции, — напоминает Кристина Буганова. — Заместитель генерального директора Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников уже заявил, что до конца этого года мы вернемся к такому состоянию. По данным на конец апреля, инфляция в годовом выражении составляла 6,2-6,3%. Следовательно, и ставки по вкладам к концу этого года могут закрепиться примерно на уровне 6% годовых».
Что касается небольших банков, не входящих в топ-100, то их ставки по вкладам будут по-прежнему самыми высокими, так как вклады физических лиц здесь зачастую являются основным источником формирования пассивов. В этом отношении ситуация вернется к докризисной. Наиболее выгодные депозиты потребителям придется искать в малоизвестных банках, подчас с сомнительной репутацией и повышенным риском. Придется выбирать: или доходность, или надежность. Время, когда можно было сделать вклад в крупном банке хотя бы под среднерыночную доходность, прошло до следующего кризиса.
Но вернемся к вечно актуальному вопросу: как сохранить деньги? В какой валюте их держать? Выбор валюты — личное дело каждого, но пока большинство аналитиков делают ставку на рубль. Ставки по вкладам в рублях выше валютных. Сегодня даже максимальная ставка по валютным депозитам в банках первой двадцатки не превышает 5,5%. Хотя в более мелких банках еще можно найти варианты под 8-9%. При этом курс рубля к бивалютной корзине укрепляется. «Все это делает рублевые вклады более привлекательными, хотя и не исключает возможностей для консервативных валютных инвестиций как части инвестиционного портфеля», — замечает Кристина Буганова. Что касается сроков вклада, то средняя их продолжительность уже поднялась с трех-шести месяцев (в 2009-м) до года. Скорее всего, этот срок останется оптимальным: на более коротких дистанциях прирост вложенного капитала будет либо нулевым, либо незначительным.«Страхование вкладов, конечно, дает дополнительные гарантии надежности, но продолжающееся снижение ставок делает вклады на длительный срок более привлекательными. Это дает клиентам возможность закрепить ставку по вкладу до окончания срока действия депозитного договора», — объясняет Кристина Буганова. С другой стороны, трудно делать какие-либо прогнозы на срок более полугода. Как уже говорилось, всего лишь год назад ставки по депозитам были на совсем другой высоте. А в следующие 12 месяцев может многое измениться и в соотношении валют. Поэтому, если есть такая возможность, стоит подумать о диверсификации вложений в разных валютах. «Я бы рекомендовал разделить вложения в разные валюты, отдав предпочтение рублям», — говорит Андрей Степаненко. Таким образом вкладчик будет защищен от валютных колебаний и сохранит деньги в случае непредвиденного скачка курса. Возможность зафиксировать ставку — основной параметр, на который сегодня нужно ориентироваться при выборе депозита. Но желательно, чтобы при этом имелась возможность пополнения вклада.
«В условиях снижающихся ставок зафиксировать процент и иметь возможность пополнять вклад - отличный вариант для накопления и сохранения денег, — говорит Елена Махота. — В целом же стратегия размещения депозита индивидуальна, все зависит от целей, которые преследует вкладчик». В любом случае стоит заранее подумать о стратегии отступления и выбрать вклад с возможностью досрочного закрытия без потери процентов или с опцией частичного снятия средств. Хотя на сегодняшнем рынке депозитов варианты закрытия вклада без потери процентов уже стали редкостью.
Источник: http://www.lbudget.ru/rubrics/?tid=41&rubric=investor&rid=1124
| Комментарии |
|
